(资料图片)

编者按：

一些公募产品设置有较长的持有期，但中长期业绩表现并不理想，部分产品还存在换手率高、中途更换基金经理等情形。新华财经和面包财经研究员将对部分典型产品进行分析，本篇主要介绍三年持有期基金。

新华财经北京4月4日电 根据不完全统计，2020年共有30多只三年持有期基金发行成立（初始基金口径，下同），这些产品2023年将陆续迎来首个三年持有期届满。

截至2023年一季度末，2020年成立的30多只三年持有期产品中，超过六成取得了正收益。但是，也有超过10只基金累计收益率为负，其中5只产品累计浮亏超过10%，包括广发睿选三年持有期混合、兴全合丰三年持有混合、浦银安盛养老2040三年持有混合(FOF)等。

图1：2020年成立的三年持有期基金累计回撤超过10%产品（截至2023年一季度末）

广发睿选三年持有期混合：累计浮亏27% 年内净值逆势走弱

广发睿选三年持有期混合成立于2020年12月22日，募集期间净认购金额约8.67亿元，成立时的基金经理为苗宇。其招募说明书显示，三年持有期为该基金最短持有期限，在三年持有期内基金份额持有人不能提出赎回申请。

成立2年多以来，该基金业绩表现不佳。截至2023年3月31日（下同），广发睿选三年持有期混合累计浮亏27.78%，跑输业绩比较基准逾15个百分点，同类排名1279/1480。

图2：广发睿选三年持有期混合成立以来业绩走势（数据来源：公司官网）

2022年11月4日，广发基金发布公告称苗宇离任该产品的基金经理，观富钦成为新一任基金经理。资料显示，观富钦于2015年4月加入广发基金，历任研究发展部研究员、基金经理助理。

近期，基金经理在该基金的2022年年报中表示：“四季度，本基金减持了食品饮料，借着本轮成长板块持续回调的机会，进一步增持了汽车和储能板块，使得组合更加均衡。”

进入2023年以来，伴随市场走暖，多数权益类产品迎来净值反弹。然而，广发睿选三年持有期混合的净值却逆势走跌，年内回撤5.79%，同类排名3336/3542。

兴全合丰三年持有混合：累亏16.5亿元 管理费逾2.7亿元

兴全合丰三年持有混合成立于2020年8月28日，募集期间净认购金额约79.17亿元，基金经理为季文华。

成立2年多以来，该基金累计浮亏21.29%，同类排名1005/1219。2023年以来，兴全合丰三年持有混合净值表现同样欠佳，累计浮亏1.61%，大幅跑输业绩比较基准，同类排名2704/3542。

伴随净值回撤，兴全合丰三年持有混合累计产生大额浮亏，但是兴证全球基金作为基金管理人仍然收取了较高管理费。

数据显示，截至2022年末，该基金累计浮亏约16.5亿元，主要发生在2022年。期间，兴证全球基金从该基金累计收取管理费超过2.7亿元。

图3：兴全合丰三年持有混合各期利润、管理费

浦银安盛养老2040三年持有混合(FOF)：业绩表现靠后 基金经理中途离任

浦银安盛养老2040三年持有混合(FOF)成立于2020年12月，募集期间净认购金额约0.15亿元。该基金是一只采用目标日期策略的混合型基金中基金，随着所设定目标日期的临近，逐步降低权益类资产的配置比例。

图4：浦银安盛养老2040三年持有混合(FOF)概况

成立以来，该基金累计浮亏12.2%，同类排名51/54。2022年末，浦银安盛养老2040三年持有混合(FOF)基金投资金额占基金总资产的比例为77.69%。该基金主要持有纯债基金、被动指数基金以及货币市场基金。

图5：2022年末浦银安盛养老2040三年持有混合(FOF)重仓基金

自成立以来，浦银安盛养老2040三年持有混合(FOF)多次发生基金经理变更。2021年5月和10月，陈曙亮、许文峰分别被增聘为基金经理。2021年12月，初始基金经理王爽离任。2023年3月，许文峰离任。

【读财报】是由新华财经与面包财经共同打造的一档以上市公司财报解读为主要内容的栏目，内容全面覆盖全球股市、汇市和债市等金融市场，提供权威、专业、全面的金融信息服务。新华财经是新华社承建的国家金融信息平台。